Kraken mise sur xStocks pour révolutionner la Bourse tokenisée

Kraken accélère la finance décentralisée avec le rachat de Backed. Grâce à xStocks, l’investissement en actions devient accessible, fractionné, et disponible en continu via la blockchain. Une révolution silencieuse, mais déjà mondiale.

Kraken accélère sa conquête de la finance ouverte

Avec l’acquisition de Backed Finance AG, le géant des cryptomonnaies Kraken franchit une nouvelle étape dans son ambition d’ouvrir largement les marchés financiers. Cette opération, annoncée alors que les regards se tournent de plus en plus vers les actifs tokenisés, vise à faire de xStocks la pierre angulaire d’une infrastructure accessible à tous, bien au-delà des frontières traditionnelles de la bourse.

Pour mémoire, depuis son lancement début 2025, xStocks s’est imposé comme un véritable phénomène, dépassant en six mois la barre des 10 milliards de dollars de transactions cumulées – un indicateur qui en dit long sur l’intérêt suscité par les actions tokenisées.

xStocks : démocratiser l’accès aux actions grâce à la blockchain

Concrètement, xStocks repose sur une promesse : rendre l’investissement en actions accessible et flexible. Chaque jeton représente une action ou un ETF réel, détenu dans une proportion exacte de 1:1 par un dépositaire agréé. Distribués sur différentes blockchains telles que Solana et Ethereum, ces tokens seront prochainement disponibles sur d’autres réseaux majeurs. Les utilisateurs bénéficient ainsi d’un accès permanent – 24h/24, 7j/7 – pour acheter ou vendre ces actifs numériques directement sur Kraken ou via leur portefeuille personnel.

Voici ce qui distingue particulièrement xStocks :

• Achat fractionné dès un faible montant ; même une partie d’action devient accessible.
• Négociation continue sans contraintes horaires typiques des bourses classiques.
• Possibilité d’intégration avec les outils DeFi pour emprunter, transférer ou stocker soi-même ses tokens.

Entre innovation et prudence : quelles limites ?

Si cette technologie promet une accessibilité inédite, elle ne gomme pas toutes les différences avec les titres traditionnels. Les détenteurs de xStocks ne jouissent généralement pas des droits associés aux véritables actions (comme le droit de vote lors des assemblées générales). Par ailleurs, il s’agit toujours d’instruments dérivés soumis à certains risques spécifiques – liquidité, fiabilité technique des blockchains ou encore évolutions réglementaires incertaines.

Cette approche hybride séduit pourtant un public varié : particuliers désireux d’investir modestement dans des valeurs phares comme « Apple » ou « Tesla », investisseurs non-américains recherchant la simplicité, mais aussi adeptes de la DeFi souhaitant associer souplesse et exposition aux marchés traditionnels.

Pousser l’innovation financière plus loin

L’intégration de Backed vient renforcer l’écosystème naissant autour des actions tokenisées. Pour Arjun Sethi, co-PDG de Kraken : « L’unification de l’émission, du trading et du règlement garantit transparence et accessibilité à échelle mondiale. » Adam Levi (Backed) ajoute : « Avec Kraken, nous pouvons accélérer la démocratisation financière mondiale. »

En toile de fond, cette stratégie s’inscrit dans le prolongement d’une série d’acquisitions (Breakout, Small Exchange…) qui ont permis à Kraken de bâtir une architecture intégrée alliant sécurité et innovation. À mesure que s’élargit le champ des actifs tokenisés, Kraken entend bien rester à la pointe dans la construction d’une finance programmable pour tous.

Vos questions, nos réponses

Qu’est-ce qu’une action tokenisée et en quoi diffère-t-elle d’une action traditionnelle ?

Une action tokenisée est une représentation numérique d’une action réelle, sous forme de jeton (token) émis sur une blockchain. Par exemple, un xStock représentant une action Apple correspond à un token garanti par une vraie action Apple détenue par un dépositaire réglementé. La grande différence avec l’action classique réside dans la manière dont vous y accédez, la détenez et l’utilisez : la propriété passe par un système blockchain, ce qui permet des échanges 24/7 et parfois une détention en portefeuille crypto personnel. Cependant, contrairement à l’action traditionnelle achetée en bourse via un courtier, détenir le token ne confère généralement pas tous les droits de l’actionnaire classique (droit de vote aux assemblées générales, etc.).

Quels sont les avantages principaux à utiliser les xStocks par rapport à l’achat d’actions classiques ?

Les xStocks offrent principalement plus de flexibilité et d’accessibilité. Il est possible d’en acheter pour de très petits montants grâce à la fractionnalisation (acheter 0,01 part d’une action chère), ce qui est rarement accessible via les canaux boursiers classiques. Ils se négocient aussi 24h/24, indépendamment des horaires des places boursières traditionnelles. Les utilisateurs peuvent également stocker ces actifs dans leur propre portefeuille crypto ou les utiliser dans des applications DeFi pour emprunter, prêter ou transférer facilement – des possibilités qui dépassent largement ce qu’offre une banque ou un courtier classique.

Qu’est-ce que cela signifie qu’un xStock soit « adossé 1:1 » à l’actif sous-jacent ?

L’expression « adossé 1:1 » indique que pour chaque token xStock émis sur la blockchain, il existe une part équivalente (une véritable action ou part d’ETF) détenue dans un compte séquestre par un dépositaire réglementé. Cela vise à garantir que le nombre total de tokens ne dépasse jamais le nombre d’actions réelles disponibles et assure ainsi la stabilité de la valeur du token par rapport à celle du titre réel.

Quels sont les risques spécifiques associés aux xStocks ?

Détenir des xStocks expose à certains risques différents de ceux des actions traditionnelles. Étant donné qu’il s’agit d’instruments tokenisés reposant sur une infrastructure blockchain, on dépend du bon fonctionnement technique et sécuritaire de cette technologie ainsi que de la plateforme qui gère l’émission et la garde des actifs réels. Les évolutions réglementaires peuvent aussi avoir un impact important sur leur disponibilité ou leur légalité selon les juridictions. Enfin, comme il s’agit souvent d’instruments dérivés sans droit direct sur l’entreprise sous-jacente (absence de droits de vote notamment), ils ne conviennent pas à tous les profils d’investisseurs.

Puis-je acheter n’importe quelle action via xStocks et y accéder depuis n’importe où ?

Non, toutes les actions mondiales ne sont pas encore disponibles sous forme de xStocks. L’offre actuelle concerne principalement plus de 60 grandes actions américaines et ETF populaires. De plus, pour des raisons réglementaires, certaines juridictions comme les États-Unis ne permettent pas encore l’accès aux xStocks – ils s’adressent donc surtout aux investisseurs internationaux situés hors USA.

Comment fonctionne la négociation de xStocks sur différentes blockchains ?

Les xStocks sont conçus pour être multi-chaînes : ils existent actuellement sur Solana et Ethereum, mais seront bientôt compatibles avec TON, Tron, Mantle ou BNB Chain. Cela signifie qu’un utilisateur peut choisir la blockchain qui lui convient selon ses préférences techniques (coûts de transaction réduits sur Solana par exemple) ou ses habitudes d’utilisation. Cette interopérabilité permet aussi d’utiliser les xStocks dans divers écosystèmes DeFi, élargissant ainsi leurs usages possibles au-delà du simple achat-vente.

En quoi cette acquisition par Kraken va-t-elle transformer le marché des actifs tokenisés ?

L’acquisition de Backed Finance AG par Kraken renforce considérablement l’infrastructure derrière les actions tokenisées grâce à des ressources financières accrues et à une expertise complémentaire en matière de trading crypto et financier traditionnel. Cela permettra non seulement d’élargir l’offre disponible mais aussi d’accélérer leur intégration dans le quotidien financier – paiement avec actions via Krak (l’application globale de Kraken), expansion vers toujours plus de marchés internationaux et arrivée future d’autres types d’actifs réels tokenisés comme les obligations ou matières premières.

Est-il possible de gérer soi-même ses xStocks sans intermédiaire centralisé ?

Oui ! L’une des innovations majeures des xStocks est justement leur compatibilité avec la gestion en self-custody (« autogestion »). Cela signifie que vous pouvez stocker vos tokens directement dans votre propre portefeuille crypto (par exemple sur Solana avec Phantom Wallet ou Ethereum avec Metamask), sans dépendre entièrement d’une plateforme centralisée comme Kraken pour leur conservation.

À quels profils s’adressent principalement les investissements via xStocks ?

Les xStocks attirent particulièrement deux profils : les investisseurs particuliers disposant de moyens limités souhaitant investir progressivement dans des titres onéreux grâce à la fractionnalisation ; mais aussi ceux cherchant une exposition facile aux actions américaines depuis l’étranger sans ouvrir un compte auprès d’un courtier traditionnel américain. Les amateurs et professionnels du monde crypto trouvent enfin avantageux leur intégration possible dans tout l’écosystème DeFi pour diversifier stratégies et portefeuilles digitaux.

Quelles perspectives ouvre le développement des actifs réels tokenisés pour l’avenir ?

La tokenisation d’actifs réels promet une transformation profonde du paysage financier mondial : elle rend possible une accessibilité accrue aux marchés boursiers même pour ceux qui étaient auparavant exclus (par manque de capital ou contraintes géographiques/réglementaires), améliore la liquidité grâce au trading ininterrompu et facilite l’innovation financière grâce à l’intégration dans toute sorte d’applications numériques décentralisées. Au-delà des actions, cette technologie pourrait prochainement concerner des obligations, immobiliers ou matières premières — ouvrant ainsi vers une finance plus ouverte, transparente et inclusive.